China’s economic miracle is widely admired, studied and analysed ever since the country started experiencing unprecedented development pace. This monograph focuses on selected financial aspects of China’s economic growth that seldom are at the centre of attention of the researchers. The authors stress that the maturing financial system contributes greatly to the country’s transition to a modern, developed economy. Research conducted for this monograph is part of a wider analysis of Asia’s competitive position – Asia’s global expansion: business and financial aspects (2020), http://dx.doi.org/10.18778/8142-990-0. Different areas of the Chinese financial system are analysed in detail in order to show that the country has largely passed the stage of catching up with the most developed economies of the world and in certain cases has already taken the lead. China’s bond market is growing in liquidity, its financial institutions are among the largest in the world and at the same time are able to meet the strictest prudential requirements. Innovativeness of China’s FinTech sector has surpassed many established financial institutions of the world. China’s financial institutions are ready to compete on the global market and the Chinese economy will no longer build its competitive position exclusively on cheap labour. The findings of these book will help understanding what type of challenges are waiting ahead of the Middle Kingdom. The authors of the monograph are researchers from the University of Lodz, the Department of International Business and Trade, http://www.instytutgm.uni.lodz.pl/about/the-department-of-international-business-and-trade/ '

Bank jest podmiotem, który ma za zadanie zaspokojenie potrzeb konsumentów, a zatem musi działać w taki sposób, by je jak najlepiej poznać, a następnie zaoferować optymalny produkt. Te warunki wymagają ciągłego ulepszania działalności banków, przy czym obecnie do najbardziej popularnych kierunków rozwoju należą: poprawa jakości obsługi klienta cyfrowego, zwiększenie możliwości analizy danych, obniżenie kosztów operacyjnych, zwiększenie inwestycji w innowacje, spełnienie wymagań prawnych i dostosowanie się do regulacji dotyczących zgodności, aktualizacja lub zamiana komponentów podstawowego systemu operacyjnego, rekrutacja i przekwalifikowanie pracowników, ulepszenie procesów biznesowych, zwiększenie bezpieczeństwa i uwierzytelnianie danych, podjęcie współpracy z podmiotami należącymi do sektora FinTech, rozwój płatności mobilnych, wdrażanie polityki zrównoważonego rozwoju. Do typowych problemów związanych z funkcjonowaniem banków należy dołączyć specyficzną sytuację związaną z pojawieniem się recesji gospodarczej w kraju oraz przedłużającego się okresu przynajmniej częściowego zamknięcia gospodarki w wyniku pandemii choroby COVI0-19. Stąd konieczna jest analiza każdej z wymienionych ścieżek rozwoju z punktu widzenia nowych warunków działania. Główny cel badania stanowiła identyfikacja potencjalnych kierunków rozwoju sektora bankowego z punktu widzenia konsumentów i banków, ich konfrontacja oraz ocena, w jakim stopniu obecne warunki na rynku finansowym mogą wpłynąć na określony wybór. Identyfikacja kierunków rozwoju sektora bankowego została przeprowadzona na podstawie analizy literatury przedmiotu, natomiast perspektywa konsumentów została przedstawiona w oparciu o przeprowadzone badanie kwestionariuszowe CAWI.

The emergence of innovative financial services is having a huge impact on competition in the banking services market. The aim of the article is to show, from a dynamic perspective, the foundations of a model of competition occurring in the banking world between traditional financial institutions and fintechs. A dynamic two-sector model of competition is proposed with built-in feedback mechanisms in the form of demand side economies of scale. The model shows changes in market shares after a challenger enters a bank’s market with a portfolio of services as substitutes for the bank’s product offer. The traditional and new entities do not adjust the scope of their products over time, instead competing using those already available. The model obtained three economically significant steady states. Further analysis of the time path showed that the sector is heading towards an oligopolistic market structure in which both entities stabilize their market shares. However, in the event of low initial market penetration by traditional banks, a new innovative entity (a challenger bank) will completely dominate the sector, creating a monopolistic market structure.